PC耐力板廠家漲價的原因

PC板廠家（以PC整機廠商為代表）漲價的主要原因如下：

1. 存儲芯片價格飆升，直接推高成本

核心驅(qū)動因素：AI數(shù)據(jù)中心建設(shè)激增，存儲芯片（如DRAM、NAND）被大量囤積用于服務(wù)器，導致消費級市場供應(yīng)緊張。例如：

三星、海力士等廠商將產(chǎn)能轉(zhuǎn)向高利潤的HBM（高帶寬內(nèi)存）和服務(wù)器DRAM，減少PC用存儲芯片供應(yīng)。

2025年四季度，DRAM價格同比上漲超50%，部分零部件漲幅達170%，NAND閃存合約價年內(nèi)三次上調(diào)，累計漲幅超50%。

成本占比提升：存儲芯片在PC整機成本中的比重從常態(tài)的8%-10%躍升至15%-18%，成為決定毛利的核心因素。

2. 供需結(jié)構(gòu)性失衡，漲價具備可持續(xù)性

需求端：

AI PC普及：AI本地推理、智能助理等功能需要更高配置（如大容量內(nèi)存、強計算能力），高端機型需求上升，價格敏感度降低。

換機周期疊加：微軟終止Windows 10支持，企業(yè)需在2025-2026年大規(guī)模更換設(shè)備，進一步刺激需求。

供應(yīng)端：

產(chǎn)能被AI擠占：存儲廠商優(yōu)先保障AI服務(wù)器訂單，消費級產(chǎn)能長期緊張。例如，英偉達為GPU支付的LPDDR5溢價比手機廠商高50%-60%。

擴產(chǎn)周期漫長：三星、海力士等新廠建設(shè)需2年以上，2027年下半年才能投產(chǎn)，新增產(chǎn)能貢獻有限，缺貨潮可能持續(xù)至2027年。

3. 行業(yè)定價權(quán)回歸，頭部廠商主導漲價

競爭格局改善：

過去十年，PC行業(yè)價格透明、競爭激烈，廠商缺乏定價權(quán)。如今，聯(lián)想、戴爾、惠普等頭部廠商合計市占率達78%，首次實現(xiàn)同步價格策略。

渠道庫存處于低位，廠商無需通過降價換取市場份額，價格體系更易調(diào)整。

頭部廠商優(yōu)勢：

供應(yīng)鏈管理能力：聯(lián)想通過長期采購框架、囤貨（關(guān)鍵元器件庫存比平常高50%）等方式平滑成本波動。

產(chǎn)品結(jié)構(gòu)升級：AI PC推動高配機型占比提升，聯(lián)想等廠商在漲價窗口期可明確推動高毛利產(chǎn)品組合。

4. 長期成本曲線抬升，倒逼價格調(diào)整

結(jié)構(gòu)性成本上升：存儲芯片短缺非短期波動，而是產(chǎn)能被AI長期擠占的結(jié)果。例如，美光終止消費品牌Crucial運營，專注數(shù)據(jù)中心需求，因利潤率更高。

廠商策略轉(zhuǎn)變：從“爭奪份額”轉(zhuǎn)向“爭奪利潤質(zhì)量”，通過漲價管理利潤，而非被動跟隨成本波動。

具體案例：頭部廠商漲價幅度

戴爾：2025年12月17日起，商用電腦漲價10%-30%，高配機型漲幅顯著：

32GB內(nèi)存機型：每臺漲價130-230美元。

128GB內(nèi)存機型：每臺漲價520-765美元。

聯(lián)想：2026年1月1日起重置所有產(chǎn)品報價，預計漲幅與戴爾接近。

惠普、宏碁、華碩：均證實將調(diào)整售價，具體幅度依據(jù)市場動態(tài)決定。

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